Como os tremores geopolíticos da retórica de guerra comercial revivida de Donald Trump ondulam nos mercados globais, uma indústria está preparada para uma grande consolidação: aviônica europeia. A postura agressiva do presidente dos EUA sobre tarifas e políticas protecionistas, especialmente visando o setor aeroespacial, mais uma vez pressionou o comércio transatlântico.

No entanto, em meio à incerteza, uma tendência clara está surgindo: as empresas europeias de aviônicos estão correndo para fusões e aquisições (M&As) para garantir escala, segurança da cadeia de suprimentos e competitividade global.

Guerra Comercial 2.0 de Trump: O Gatilho

Trump ressuscitou sua agenda econômica “América Primeiro”, com tarifas abrangentes sobre produtos estrangeiros, incluindo componentes aeroespaciais.

As empresas europeias de aviônicos, muitas das quais dependem de cadeias de suprimentos globais complexas e acesso a tecnologias dos EUA, enfrentam maior risco de barreiras comerciais, atrasos de componentes e volatilidade de preços. A ameaça de deveres punitivos em sistemas de aviônicos, software de navegação e até mesmo matérias-primas como semicondutores tem empresas lutando para se adaptar.

Por que a consolidação faz sentido estratégico

As empresas europeias de aviônicos maiores e consolidadas podem reunir recursos para regionalizar as cadeias de suprimentos, reduzir a dependência da tecnologia dos EUA e mitigar a exposição tarifária. A integração vertical – adquirendo fornecedores, desenvolvedores de software e integradores de sistemas – se tornará uma estratégia dominante.

A corrida em direção a sistemas de cockpit mais autônomos e orientados por inteligência artificial (IA) exige investimentos maciços. As entidades sedutoras estarão melhor posicionadas para financiar essas inovações intensivas em capital, acelerando os prazos e reduzindo o custo por ciclo de desenvolvimento.

Com o potencial de dissociação dos EUA-UE na tecnologia aeroespacial, as empresas europeias precisam ser competitivas globalmente. A consolidação permite um alcance geográfico mais amplo, maior poder de barganha com OEMs como a Airbus e uma proteção contra o risco geopolítico futuro.

M&A no Radar

Os analistas esperam que as empresas de aviônicos de médio porte na Alemanha, França e Escandinávia – como a Saab Avionics, a HENSOLDT, as unidades menores da Thales e até mesmo players de nicho em segurança cibernética – se tornem alvos ou consolidadores. Os acordos pan-europeus serão particularmente atrativos, permitindo sinergias transfronteiriças e reforçando a soberania tecnológica da UE no setor aeroespacial.

É provável que a Comissão Europeia apoie essa consolidação com condições regulatórias favoráveis, vendo-a como uma forma de defender a independência aeroespacial do continente.

Impacto no desenvolvimento de aviónica

Como a atividade de fusões e aquisições esquenta, a inovação aviônica provavelmente irá bifurcar. Por um lado, entidades maiores acelerarão o desenvolvimento de sistemas modulares e escaláveis que atendam a uma variedade mais ampla de requisitos de aeronaves, de cockpits de corpo estreito a drones e aeronaves Electric Vertical Take-Off e Landing (eVTOLs). Por outro lado, as empresas menores que sobrevivem se concentrarão em nichos especializados e de alta margem, como aviônica, a segurança cibernética e o software de manutenção preditiva.

Os analistas também esperam o surgimento de plataformas de aviônicos pan-europeus para rivalizar com os sistemas legados dos EUA da Honeywell e da Collins Aerospace, especialmente para jatos Airbus, programas militares e sistemas aéreos não tripulados (UAS).

Valores de aeronaves e implicações de taxa de locação

Essa mudança reverberará para o mercado secundário de aeronaves. Aeronaves equipadas com aviônicos de ponta desenvolvidos na Europa, como o Airbus A320neo, o A350, e até mesmo ATR 72 atualizados, ganharão um prêmio no valor base e na taxa de arrendamento devido às capacidades de cockpit preparadas para o futuro e à dependência reduzida de componentes regulamentados pelos EUA.

Enquanto isso, aeronaves com aviônicos legados de origem americana podem enfrentar um desconto na Europa e em outras regiões sensíveis ao comércio, especialmente se as peças de reposição se tornarem restritas ou caras. Os locadores e operadores reavaliarão suas estratégias de frota, favorecendo aeronaves com aviônicas atualizáveis ou modulares que se alinham com os padrões europeus emergentes.

A guerra comercial de Trump reacendeu as tensões através do Atlântico, mas, ao fazê-lo, também catalisou inadvertidamente uma poderosa onda de consolidação de aviônicos na Europa. O resultado: um setor de aviônico europeu mais autossuficiente, agressivo e orientado para a inovação que remodela a concorrência global – e aumenta o valor das aeronaves alinhadas com seus padrões.

Fonte: John Persinos é o editor-chefe da Aircraft Value News.